3. Планируем оптимальный для себя портфель. Например, 50% – в акциях, 50% – в облигациях, или 75% – в акциях и 25% – в облигациях. 4. Раз в год проводим ребалансировку. Акции подросли? Продаем их, и на вырученные средства докупаем облигации. Акции упали? “Расчехляем” “подушку безопасности” из облигаций и докупаем акции, то есть выравниваем процентное соотношения до изначально заданных параметров. 5. Не пытаемся искать точку входа: заходим в рынок здесь и сейчас. 6. Не ловим “дно” и кризисы – это бесполезно. 7. Навсегда забываем про новости, геополитику, мнение экспертов, волатильность и т.д. 8. Не пытаемся угадывать будущее: нас не волнует, куда пойдет рынок. 9. Не пытаемся обогнать индекс. Инструменты пассивного инвестирования. ETF Выделяют два инструмента – ПИФ и ETF. ПИФ – паевой инвестиционный фонд. ETF (англ. Exchange Traded Fund, ETF) –торгуемый на бирже фонд. Сходство данных инструментов: – оба инструмента – коллективные инвестиции – деньги инвесторов объединены в авоську и вкладываются в определенные типы активов: акции, облигации и т.д. Однако, различий между этими двумя инструментами значительно больше: – ПИФ управляется активно: какой-то менеджер так или иначе принимает решения о пропорциях активов, времени покупки и т.д.; – ПИФ продается в офисе управляющей компании, а ETF – на бирже; – стоимость ETF поддерживается в соответствии со стоимостью базовых активов; – у ETF в разы ниже комиссии; – ETF более ликвиден; – ETF более надежен, потому что лучше контролируется. Плюсы ETF 1. Минимум вашего времени. 2. Индексные ETF показывают результаты выше, чем многие активные фонды – это факт, которому есть куча подтверждений в Сети. 3. Пассивные управляющие просят минимальную комиссию (на срок в 30+ лет это очень серьезно скажется на размере вашего капитала). 4. Пассивные фонды не зависят от мастерства управляющего. 5. “Сидеть” в ETF психологически проще, чем в отдельной акции – вы не “прикипаете” к инструменту, это всего лишь обезличенная и “бездушная” оболочка. 6. Вероятность разориться в пассивной стратегии стремится к нулю – она намного ниже, чем в других стратегиях. 7. ETF дают возможность с минимальными усилиями построить глобальный портфель – мы не зависим от проблем в определенных странах. 8. ETF минимизируют риски отдельных эмитентов – нас не касаются проблемы отдельно взятой компании или государства. Минусы и риски Минусы также существуют и их много: 1. Главный риск ETF – ликвидность. При продаже ETF присутствует посредник, который предоставляет вам ликвидность. Непонятно, хватит ли сил у такого посредника в случае массового ухода пассивных инвесторов с рынка. 2. Сегодня многие домохозяйки и пенсионеры США сидят в индексных ETF – это толпа, толпой легко манипулировать. Например, через СМИ. 3. На протяжении последних 10 лет мы наблюдали беспрецедентный “бычий” рынок акций США. Это значительно поспособствовало переходу активных инвесторов в пассивные. Очень хочется посмотреть, как поведут себя эти люди в период затяжного падения, например, лет на 20. Не думаю, что многие способны выдержать сначала резкое падение своих активов, а потом долгую прямую линию без какого-либо роста и с микроскопическими дивидендами. 4. Вы владеете не акцией или облигацией, а распиской о том, что у вас есть некий набор ценных бумаг, то есть вы берете на себя риск эмитента акции и риск эмитента ETF. Да, эмитенты ETF очень надежны, но все равно получается двойной риск. 5. Пассивные инвесторы только делают вид, что они пассивны. На самом деле, они тоже принимают решения: нужно выбрать фонд, страну и пропорцию активов. Существует риск ошибиться в таком выборе. 6. ETF – это просто чужой портфель, собранный каким-то лицом по определенному принципу. Нет гарантии, что этот принцип окажется лучше вашего. 7. Большой вклад в текущее ценообразование и ликвидность вносят спекулянты – без них рынок не смог бы существовать. А вот пассивные инвесторы – “спящие”. Если вдруг этот “вулкан” проснется, он способен обесценить многие активы, входящие в индексы. Особенно это касается акций малых компаний. Чтобы дополнить картину, обратимся к истории: – банкротства управляющей компании пока что не происходило ни разу; – ликвидация отдельного ETF происходит постоянно: активы продаются, деньги возвращаются на счет; – банкротство брокера – деньги переводят другому брокеру; – риски страны (санкции и пр.) – скорее всего, принудительно распродадут активы и попросят вас забрать средства со счета. Как я использую ETF