Вы можете скопировать дивидендную стратегию буквально двумя-тремя эмитентами. Выбирать – есть из чего: – SDY – SPDR S&P Dividend ETF – выплаты ежеквартально, индекс аристократов S&P 500; – NOBL – ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats – выплаты ежеквартально, индекс аристократов S&P 500; – HDV – iShares Core High Dividend ETF – выплаты ежеквартально, – акции компаний США с высокими выплатами дивидендов; – VIG – Vanguard Dividend Appreciation ETF – выплаты ежеквартально, акции компаний США, которые в течение 10 и более лет подряд увеличивают выплату годовых дивидендов; – PFF – iShares US Preferred Stock (PFF) – выплаты ежемесячно, привилегированные акции компаний США – SHY – iShares 1–3 Year Treasury Bond ETF – выплаты ежемесячно, – короткие гос.облигации США. Пассивная стратегия Типичный диалог с приятелем, который подумывает об инвестициях: Приятель: “Привет, подскажи куда вложить деньги?”. Я: “Выведи всё в кэш, положи его на депозит в банке и не прикасайся к этим деньгам. Ближайшие полгода посвяти изучению инвестиций: смотри вебинары, читай книги, слушай подкасты и т.д.” Приятель: “Ой, ну не-е-т. У меня на это нет времени. Давай я лучше дам тебе деньги в управление”. Что я могу посоветовать таким людям? Найдите немного времени для изучения пассивной стратегии инвестирования. Любые другие способы, скорее всего, приведут вас к убыткам. Разберемся с терминологией. Существует понятие “активное инвестирование”. В данном случае мы пытаемся выбирать состав нашего портфеля по каким-либо факторам: фундаментальные показатели, математика, новости. А что такое “пассивное инвестирование”? Пассивное инвестирование – сознательный отказ инвестора от любого выбора. Он собирает портфель, структура которого полностью повторяет широкий индекс рынка. В результате получается некая авоська, в которую положили ВСЕ продукты из вашего ближайшего магазина. Инвестор выбирает лишь географию и соотношение между классами активов: акции, облигации, товары, недвижимость. Таким образом, рекомендация для моего приятеля выше следующая: “Купи индекс широкого рынка S&P500, купи облигационный индекс и не дергайся”. Расскажу вам одну историю. В 2008 году шимпанзе по имени Лукерья проявила себя на фондовом рынке. Обезьяна случайным образом собрала себе портфель из ценных бумаг. Через 10 лет подвели итоги этого эксперимента: оказалось, что Лукерья обыграла многих управляющих фондами. И что в итоге получается? Все эти дяди в красивых пиджаках и рубашках с золотыми запонками совсем не соображают? Да, именно так. :) А зачем мы отдаем им процент за управление? Для этого нет причин. Объясню чуть детальнее природу этого явления. Обратимся для начала к теории Гарри Марковица. Гарри – лауреат нобелевской премии и изобретатель современной “портфельной” теории инвестирования. Опишу теорию кратко в виде отдельных фактов: – существует прямая связь между риском и доходностью; – риск важнее доходности; – риск измеряется при помощи стандартного отклонения ожидаемой прибыли (иными словами, насколько сильно вас может “тряхнуть” в конкретном классе активов); – риск можно уменьшить путем построения “оптимального” портфеля; – диверсификация не работает в одном классе активов, можно привести пример с акциями – если рынок падает, то вниз летят почти все акции; – диверсификация работает в разных классах активов: акциям плохо, но золоту хорошо; облигациям плохо, зато акциям и недвижимости хорошо; – диверсификация не сводит риск к минимуму – она лишь сокращает его; – инвестор должен отказаться от сознательного выбора ценных бумаг; – нет смысла ловить точку входа в рынок, не ищите “дно”. Обратимся к лучшему инвестору мира – Уоррену Баффету. Напомню, что Баффет –активный инвестор. И вот что он говорит в интервью CNBC: “Свою первую сумму лучше всего вложить в недорогой индексный фонд, похожий на S&P 500. Это отличный подход к инвестированию на все времена… Новичок, периодически инвестируя в индексный фонд способен превзойти большинство профессионалов в области финансов. Парадокс: когда “тупые” деньги признают себя таковыми, они перестают быть глупыми”. Удивительно! А почему он вообще так считает? В основе пассивной стратегии инвестирования лежат два важнейших фактора: 1. Положительное математическое ожидание за счет прибыли компаний – мы точно знаем, что в текущей ситуации всегда будут компании, дающие прибыль. Эта прибыль точно достанется акционерам в виде дивидендов. 2. Положительное математическое ожидание за счет роста цены активов. Рынки постоянно растут. Да, бывают очень затяжные падения, но в среднем на протяжении всего нашего периода инвестирования мы чаще видим рост, чем падение. Причин –масса, давайте оставим их экономистам. На этом и наживаются все пассивные инвесторы. Они заранее знают, что математика –на их стороне и просто пользуются данным преимуществом. Пассивных инвесторов в мире становится все больше и больше. В августе 2019 года агентство Morning Star впервые в истории фондового рынка США зафиксировало то, что суммы, инвестированные в фонды пассивного управления превышают суммы, инвестируемые в активные фонды. Принципы пассивного инвестирования 1. Больше не стараемся выбирать акции. 2. Используем 2–4 класса активов: акции, облигации, товары, недвижимость.