депозит. То есть в любой момент времени мои наличные приносят проценты. Альтернатива депозиту На депозитах я храню очень маленькие суммы. Большая часть наличности у меня – в государственных облигациях: – это выгоднее с точки зрения доходности; – это безопаснее, потому что я даю в долг не банку-посреднику, а направляю средства напрямую государству; – это удобнее для больших сумм – в случае с депозитами приходится раскидывать по 1,4 млн. рублей по разным банкам. Зарплата в “недивидендные” месяцы В прошлых главах я детально описал, как организовать ежемесячную зарплату с фондового рынка. Облигации в этом сильно помогают. Подушка в кризисы Важнейшее преимущество – именно облигации защищают меня в моменты V/U/Wобразных кризисов. Про это я тоже писал ранее. Защита от дефляции На рынке помимо инфляции может быть еще и дефляция – процесс, при котором деньги и долги дорожают. В такие моменты помогают облигации. Что я покупаю Я очень люблю давать в долг государству. Последнее время беру только короткие ОФЗ и муниципальные облигации – до 1 года. Вероятность дефолта по ним минимальная. Случаи дефолтов за весь период – единичные. Например, в 1998 году был дефолт по ГКО, но через некоторое время многие держатели гос.облигаций смогли вытащить свои капиталы. Выбирать подходящии облигации можно тут https://smart-lab.ru/q/ofz/ Почему только короткие? Посмотрите на эту картинку. Здесь показано, как вели себя ОФЗ с разными сроками погашения в кризис 2008 года. Обратите внимание, короткие почти не падали. Источник Smart-lab.ru С длинными облигациям больше неопределенности – их чаще продают “на страхе” и они подвержены колебаниям на фоне изменения ставок ЦБ. Почему я не беру корпоративные облигации Потому что в текущий момент риск-премия относительно гос.облигаций и корпоративных облигаций – минимальная. Вероятность банкротства отдельного предприятия – намного выше банкротства целого государства. Не хочу играть в эти игры ради лишнего 1% доходности Почему я не беру ВДО (высокодоходные облигации) Пишу об этом постоянно в своем блоге. В случае с ВДО нам предлагают купить долги сомнительных ООО-шек. Мы идем на необоснованный риск ради лишних 3–5% доходности. Зачем? Я не представляю, как можно оценить риски малого бизнеса. Для этого нужен инсайд –я должен быть внутри этой компании, но у меня такой возможности нет. ГЛАВА 5 ПСИХОЛОГИЯ – ОСНОВА РАННЕГО ВЫХОДА НА ПЕНСИЮ Инфантильные инвесторы В 2011 году я попробовал себя в венчуре – вложил более миллиона рублей в разработку мобильных игр. Деньги отдал своему знакомому. Был очарован обещаниями. Ребята сняли крутой офис, набрали высокооплачиваемую команду и… Источник: фотобанк Canva …И через три месяца снова пришли ко мне: “Дай еще миллион, а то мы все проели”. Я был в бешенстве. Денег не дал, разумеется. Лавочку прикрыли. Больше всего меня злило то, что я лишился шанса поучаствовать в “золотой лихорадке” мобильных приложений. Ладно, если бы продукт провалился. Но он так и не был выпущен. Я остался с архивом картинок, демонстрационных видео и с огромной “дырой” в портфеле. Первый год я сильно обижался на приятеля, считал его мошенником, рассказывал об этой ситуации всем знакомым. Потом остыл. Лишь спустя годы я понял, что вел себя как идиот. Мое поведение было проявлением финансового инфантилизма. Я пытался переложить на третьих лиц СВОИ провальные инвестиционные решения. Меня никто не тянул силком. Деньги я вложил в здравом уме и по доброй воле. Приведу еще несколько примеров. Пример 1: Друг: “Вот ты пишешь в своем блоге про ЗПИФ недвижимости. Я ими страшно