Сразу скажу, я довольно скептически отношусь к данной стратегии. Ни разу не инвестировал в “модные” компании. Однако, она, определенно, заслуживает внимания читателя. Попробую надеть шкуру “модников” и понять, как они вообще мыслят. Источник: фотобанк Canva Для начала приведу цитату классика Б. Грэма, в которой он дает определение термину “акции роста”: “Акции роста” – это акции компаний, которые в прошлом демонстрировали высокие финансовые показатели и, как надеются инвесторы, будут демонстрировать их и в будущем”. Данное определение сильно устарело. Сейчас инвесторы оперируют терминами “моды” и будущих перспектив. Перед вами график компании Tesla: Источник: TradingView.com Он демонстрирует по-настоящему безумную ситуацию на рынке акций. А теперь посмотрите на график акций некогда “модной” компании Cisco: Источник: TradingView.com Обратите внимание на отрезок в конце 90-х годов – еще одна безумная ситуация. А если рассмотреть график более детально, можно узнать, чем все в итоге закончилось. Картинка, приведенная в самом начале этой подглавы, полностью характеризует всю стратегию. Помните детскую игру в музыкальные стулья? 10 детей бегают вокруг 9 стульев, играет музыка. Затем музыка стихает и кто-то остается без стула. Это точно про инвестирование? Больше похоже на развлечение “лудоманов” и адреналиновых наркоманов. Однако, это может приносить колоссальную прибыль при правильном подходе. Как играть в “музыкальные стулья”? Не бойтесь опоздать. Обычно “модные” компании появляются в “модных” отраслях –криптовалюты, каннабис, зеленая энергетика и др. Раньше такие окна возможностей возникали довольно редко, сегодня – чуть ли не каждый год. Высвободите время. Если вы по 12 часов проводите на работе, 8 часов в постели, а остальное время лежите тюленем, то у вас нет ни малейшего шанса распознать следующий поезд. Исправьте эту ситуацию. Приходите пораньше. Знакомство с инсайдером в отдельной корпорации, дружба с венчурными инвесторами, или вы сами оказались в “модной” нише – все это может дать вам возможность начать игру раньше других. Оглянитесь вокруг. Есть ли рядом с вами компании, достижения которых удивляют? Наверняка, есть. Посмотрите, например, как расцвели Wildberries, Ozon, Тиньков и другие. Некоторых из списка до сих пор нет на бирже. Когданибудь выйдут. Изучите инструмент IPO и будьте во всеоружии, когда это произойдет. А некоторые акции можно купить через холдинговые компании. Например, АФК Система владеет внушительным пакетом акций Ozon. В будущем этот пакет реализуется через выход на биржу или продажу новому стратегу. Анализ метрик Метрики для покупки акций роста достаточно простые. Вы легко сможете найти их в агрегаторах типа Blackterminal. Ищем не тех, кто недооценен, а тех, у кого показатели и мультипликаторы выше. Показатели должны быть следующими: – рост котировок компании в прошлом был лучше рыночных; – в последнее время наблюдалось увеличение прибыли на акцию; – на данный момент происходит ускорение роста продаж; – увеличение выручки является лучшим в данной отрасли; – обладает самой крутой на рынке маржинальностью. Как и когда покупать – понятно. Но когда продавать? – Когда любой из этих показателей начинает “чихать”. Нематериальный анализ Фундаментальный анализ в чистом виде не годится для поиска акций роста. Придется включать чутье и наблюдательность. Это очень похоже на работу венчурного инвестора – они тоже принимают решения чуть ли не по запаху, на уровне интуиции. На что же смотреть? Лидер Знаете ли вы лидера какого-нибудь трубопрокатного завода? Нет. Зато вы, наверняка, знаете лидеров “модных” компаний – Илон Маск, Тиньков, Галицкий, Греф (пусть и с натяжкой). Что у них общего? – они ставят безумные цели (то есть немного “себе на уме”); – они – фронтмены и рок-звезды; – они мощно вкладываются в пиар; – они умеют очаровывать. Источник: фотобанк Canva