РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ – часть средств (или вообще все), полученных от купонов, дивидендов и ренты нужно направлять на дозакупку новых активов; ДИВЕРСИФИКАЦИЯ – яйца в разных корзинах – классика. Кому подойдет? Стратегия “buy and hold” является лучшим способом защиты от дурака, то есть – от себя. У подавляющего числа начинающих инвесторов нет времени и желания глубоко погружаться в тему, но есть желание быть богаче. Альтернативные стратегии требуют от инвестора обложиться книгами и семинарами минимум на полгода, потом анализировать полученную информацию, затем – снова учиться. И так всю жизнь. Нет гарантии, что вы вообще научитесь правильным вещам и что переизбыток информации сделает вас успешнее. Здесь же нам предлагается просто покупать на регулярной основе разные активы. Как правильно это сделать? Откажитесь от шума – не смотрите на волатильность; – не смотрите на новостной фон; – не пытайтесь разобраться в экономике и политике; – не советуйтесь с друзьями и знакомыми. Именно “купидержатели” придумали эти правила. Откажитесь от суеты Дивидендные инвесторы бегают по рынку в поисках двузначной доходности. “Доходники” (я в их числе) постоянно перескакивают из актива в актив – выбирают те места, где сейчас лучше кормят. Стоимостные инвесторы ищут недооцененные активы и часто ошибаются, или не дожидаются часа ИКС. Ближе всего к “купидержателям” пассивные инвесторы, Но и они “чудят”. Святая вера в теорию Марковица заставляет их регулярно перетряхивать портфель. По хорошему, ребалансировка – это тоже суета. Почему? Читайте ниже. Откажитесь от ребалансировки Кто сказал, что портфельная теория Гарри Марковица – истина в последней инстанции? Это же не доказанная теорема! Кто сказал, что мы правильно перетряхиваем портфель? Почему мы уверены, что пропорция между акциями и облигациями в 50/50 (или 70/30, или 30/70) будет работать на протяжении всего периода нашего инвестирования? Мы этого точно не знаем. Почему ребалансировку надо делать через продажу своих “распухших” активов и перекладывание в новые? А что если добирать недостающие активы за счет поступлений извне (зарплата, доходы от бизнеса и т.д.)? Разве это не будет работать? А что если вообще не ребалансировать? Откажитесь от выбора времени. Не ждите просадок “Купидержатель” закупается ритмично и регулярно. Делает он это в любое время года, вообще не оглядываясь на текущую рыночную ситуацию. Посмотрите на график. Один из западных аналитиков сравнил стратегию закупок на просадках против классической “купи и держи”. Победа – за последними. Источник: https://svrn.co/blog/2017/5/14/waiting-for-the-market-to-crash-is-a-terrible-strategy Вывод: точка входа – СЕЙЧАС, лучшее время для продажи – НИКОГДА. Какие активы должны быть в портфеле Разные – акции, облигации, недвижимость и даже нелюбимые мной товары. В каких пропорциях? А это не так важно. Ваш капитал в конечном счете все равно будет пухнуть. Почему? См. пункт 2 в начале статьи. “Купидержатели” получают те же “плюшки”, что и другие инвесторы Кто сказал, что адепты “buy and hold” рассчитывают только на вечный рост? Они получают те же преимущества, что и остальные участники рынка: – текущие дивиденды; – рост дивидендов; – удачные закупки на просадках (им тоже иногда везет); – рост капитала от инфляции и расширения рынков. Что покупать-то? Вообще данная стратегия не учит нас тому, какие именно эмитенты покупать, но и не запрещает выбирать. Поэтому подсматривайте за “стоимостниками”, ищите хорошие компании среди “дивидендных коровок”, присмотритесь к опыту “доходников”. Просто покупайте много хороших и разных активов – будьте “всеядными”. Другой вариант – купите индексы на акции, облигации, недвижимость и золото. Тогда и выбирать не придется. Кстати, есть так называемые Multi-Asset ETF. Внутри них содержится абсолютно всё – все регионы, классы активов и ниши. А выходить-то когда?