ГЛАВА 6 РАБОТА С РИСКОМ И СЛУЧАЙНОСТЯМИ Как правильно рисковать Я не рискну утверждать, что мой подход является самым правильным, просто опишу свой опыт. Пока что эта методика меня не подводила. Я не являюсь ее автором – лишь следую советам мудрых учителей. Риск – необходимое условие для быстрого накопления капитала. Если избегать его, то ваш период инвестирования может увеличиться в разы. В моем случае разумный риск привел к тому, что я вышел на пенсию гораздо раньше, чем планировал. Я делю риск на “умный” и “глупый”. “Умный” риск – провал вашей затеи не приводит к существенному падению капитала; – вы вообще не тратите капитал, расходуете лишь свободное время; – соотношение риск-доходность – кратное или доходность зашкаливает. Глупый риск – очень высокие капиталовложения; – соотношение риск-доходность невелико, на выходе получаем доходность менее 20–30% годовых. Когда очередной мой приятель предлагает мне авантюрную сделку, я всегда задаю ему вопрос: “А можно ли сделать на этом “два конца” и более?” Если ответ – нет, то даже не рассматриваю идею. Я стою перед выбором – пойти на глупый риск, или оставить капитал в условно безрисковых инструментах: облигации, дивидендные акции, депозиты, недвижимость. Да, доходность здесь почти никогда не превышает 15–17% годовых, но зато эти вложения намного реже приводят к потерям. Опытные инвесторы любят оперировать термином “матожидания”. Но я не представляю, как можно измерить риск для неопределенного события. Я использую способ проще – риск-менеджмент. Есть четкое правило: какие бы выгоды не маячили передо мной, я не имею права тратить более 3% своего капитала (на старте инвестирования эта цифра была чуть выше – 5%). Попробую разобрать на примерах, как именно я принимаю решения. Возьмем казино или тотализатор. Допустим, у меня есть 100 $. За какой стол мне сесть, чтобы с ненулевой вероятностью выйти из казино со 100.000 $ в кармане? Таких столов нет. На какое событие мне поставить, чтобы заработать на ставках круглую сумму за короткий период? В серию успешных ставок и экспрессы на 10 событий я не очень верю. Вероятность наступления такого события ничтожна. В этом плане вложения в финансовую пирамиду выглядят более привлекательными. Там происходит знакомая всем с детства игра в стулья – достаточно сесть на “свой” стул раньше других. Но не будем впадать в крайности. Разберем что-то более понятное. Примеры плохих сделок 1. Купить недвижимость на стадии “котлована”, а потом перепродать ее. Возможная доходность не превышает 20–30% годовых, риск потерять капитал – высокий. 2. Кредитование малого бизнеса в любых формах – напрямую или через платформы. Доходность выше 17% – лохотрон, все, что ниже – нормально. Но такую доходность можно сделать и на фондовом рынке. Риски невозврата кредита – огромные. История подтвердила мои доводы. Посмотрите, как развивались в России краудлендинговые площадки. 3. Мусорные облигации. Зачем мне премия за риск в 3–5% при ненулевой вероятности получить дефолт по таким облигациям? 4. Участие в IPO. Возможная доходность иногда превышает 50%. Здесь – пограничная история. Рисковать можно, но только в случае, если вы глубоко изучили бизнес предприятия. Тогда вам, возможно, и удастся поучаствовать в очередном Фейсбуке. А вообще обычно игра тут уже закончена – все преимущества получают первые акционеры и посредники. Примеры потенциально хороших сделок 1. Свой бизнес. У меня за плечами около 10 бизнесов. Из них успешными можно назвать 2–3. Остальные с треском провалились. При этом, у успешных есть общая черта – я почти не вкладывал капитал, только личное время и энергию. Окупаемость в этом случае измерялась тысячами процентов. 2. Венчур. Здесь у меня опыт неудачный. Когда я доверял деньги чужим людям, то обычно проигрывал. Но у меня в окружении есть масса людей, которые получили от своих вложений кратный рост. Сами вложения были ничтожно маленькими. 3. Участие в хайпах. За весь период моего инвестирования мне удалось поймать только две волны – это бум интернет-технологий и криптовалюты. Вложения, опять же, были минимальными, “выхлоп” – тысячи процентов. 4. Образование. У меня – три профессии. Знания по этим профессиям я получил почти даром: без ВУЗов, платных курсов и т.д. Всю информацию черпал из Сети. Знания многократно окупились. 5. Удачный брак. Гены красоты достаются людям бесплатно. Вложения в красоту и спорт не так уж велики. Потенциальный выигрыш от выгодного брака – от миллионов рублей до миллионов долларов. 6. Купить перспективную нишу. Опять же – пограничная история. Сейчас появились